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　　 基本消息面

　　 全球银行股和美国短期国债收益率周一大跌，尽管监管机构采取了行动，但市场对硅谷银行倒闭所带来的影响的担忧仍然存在。债券市场出现了对加息押注的重新定价，对暂停加息或小幅加息的预期上升。

　　 相关新闻消息

　　 Nick Timiraos：SVB事件将让美联储选择侧重点

　　 “美联储传声筒”Nick Timiraos发文称，有一种说法是，美联储会提高利率，直到出现问题。在过去的一年里，一个很大的惊喜是加息没有造成任何破坏性影响，但目前不再是这个情况。硅谷银行(SVB)和签名银行倒闭后，地区性银行类股周一出现大幅抛售，这有可能将美联储推向它过去一年一直希望避免的境地：在抗通胀的同时解决对金融稳定的影响。这种情况可能会迫使美联储主席鲍威尔及其同事选择美联储需要重点关注的问题。CME数据显示，在硅谷银行银行事件之后，利率期货市场认为，美联储在下周议息会议上维持利率不变的可能性超过三分之一。

　　 互换合约显示市场预计美联储政策利率5月见顶，其后至年底将降息75个基点

　　 隔夜指数互换(OIS)最新定价显示，美联储政策利率将在5月会议达到4.83%左右的峰值，与当前水平相比，意味着美联储约还有25个基点的加息空间，之后到12月会议，则会有大约3次每次25个基点的降息。相比之下，上周五收盘水平显示市场预计政策利率将在6月会议达到5.30%的峰值，而上周四显示在7月会议达到约5.5%的峰值。与12月会议挂钩的OIS已降至略高于4%，意味着从市场目前预期的5月峰值降息约80个基点，近似于三次每次25个基点的降息;12月OIS上周五收于4.90%。

　　 金融风险传染担忧加剧 恐慌指数飙升

　　 市场担心硅谷银行等美国地区性银行的倒闭可能“传染”到其他地区，芝加哥期权交易所(CBOE)的VIX恐慌指数上涨21%，一度涨超30，为去年10月以来新高。通常情况下，VIX期货合约越往后价格越高。 但现在交易员押注短期内的动荡会比未来三个月的动荡更大，这使得VIX近月合约的交易成本更高。VIX曲线日内倒挂的幅度为近一年来最大，现货价格领先于三个月的期货。资产管理公司Marketfield首席执行官表示，他担心的是，美国是否正在进入一个贷款标准大幅收紧的时期，因为这将影响基础经济。Macro Risk Advisors首席技术策略师表示，先前的跨资产相关性开始被打破，这表明市场越来越担心美国发生全面的经济衰退。

　　 欧洲央行的鹰派计划势将因硅谷银行危机而面临更激烈反对

　　 据知情官员透露，在硅谷银行破产后，欧洲央行本周进一步大幅加息的计划将遭遇更激烈反对。这些人士表示，鸽派政策制定者可能会辩称，经济环境已经发生变化，需要更加谨慎。这将与本月基础通胀数据快于预期后形成的鹰派势头形成对比。尽管投资者加大对欧洲央行本周将不再加息50个基点的押注，但官员们表示，目前没有理由相信，欧洲央行管委会大多数成员会被说服改变鹰派加息计划，辩论最终可能仍将更多地集中在暗示未来加息是否明智上面。

　　 为美国地区银行提供现金的

　　 据悉，美国联邦住房贷款银行系统正在增加其可调配的现金数量。包括硅谷银行和签名银行在内的多家美国银行倒闭，引发了人们的联想，即更多地区性银行将需要利用该系统筹集资金。据知情人士透露，FHLB系统通过出售短期票据筹集了887亿美元，超过了最初计划的640亿美元。FHLB目前是地区银行的主要现金

　　 美国联邦存款保险公司正准备再次拍卖硅谷银行

　　 据知情人士透露，在周末未能为硅谷银行找到买家后，联邦存款保险公司的官员周一告诉参议院共和党人，鉴于监管机构已宣布该公司倒闭对金融体系构成威胁，他们在出售该公司方面拥有更大的灵活性，即监管机构可以更灵活地向潜在买家提供损失分担协议等优惠条件。FDIC官员周一对国会议员表示，尽管在周日的标售中，没有一家美国大型银行竞购硅谷银行，但至少有一家机构提出了收购要约，但被FDIC拒绝了，目前第二次拍卖的时间表尚不清楚。

　　 第一共和银行领跌银行股

　　 硅谷银行倒闭引发的市场动荡在周一继续扩大，第一共和银行收盘跌超61%。该行周日晚间发布称，美联储、摩根大通等机构为银行提供的未动用流行性安排总计超过700亿美元，但股市投资者对此似乎并不在乎。许多人涌入美国和德国债券市场避险。根据第一共和银行的， 美联储的新贷款工具可以为该行提供更多流动性。在硅谷银行倒闭之前，分析师曾认为，第一共和银行的贷款增长和资产质量可能优于其他同业，因为该行专注于城市市场的高净值人士，且信用文化保守。PacWest Bancorp(PACW.US)跌超21%，Western Alliance Bancorp(WAL.US)跌超47%，KeyCorp(KEY.US)跌超27%，美国银行(BAC.US)跌5.81%，富国银行(WFC.US)跌7.13%，花旗集团(C.US)跌7.45%。

　　 辉瑞(PFE.US)拟以430亿美元收购癌症研发公司SeaGen

　　 辉瑞宣布将以每股229美元现金的价格，按430亿美元的总企业价值收购SeaGen。两家公司预计该交易将在今年年底或明年初完成。辉瑞高管表示，他们预计联邦反垄断机构将同意该交易，因为该公司和Seagen是互补关系，而非竞争关系。辉瑞预计将主要通过新借贷310亿美元的长期债务为交易提供资金，剩余资金将来自短期融资和辉瑞手头现金。SeaGen是一家美国生物技术公司，成立于1997年，致力于开发和商业化用于治疗癌症的创新型增强型单克隆抗体疗法。该公司总部位于华盛顿州西雅图近郊，是抗体-药物缀合物(ADC)的行业领导者，该技术旨在利用单克隆抗体的靶向能力将细胞杀伤剂直接递送至癌细胞。ADC已开始获得用于某些常见癌症(如乳腺癌)的批准，SeaGen已探索将它们与其他抗癌药物(包括世界上一些最畅销的免疫疗法)结合使用。

　　 保时捷(POAHY.US)公布2022年营收和利润创纪录

　　 保时捷报告称，其2022年度利润增长了27.4%，达到68亿欧元，收入为376亿欧元。Refinitiv调查的19位分析师预测利润为68.6亿欧元，收入为383亿欧元。2022年，保时捷全球新车交付量上升2.6%，达到近31万辆。保时捷在一份中说，其长期目标是20%的利润率。该公司周一表示，将支付每股普通股1欧元和每股优先股1.01欧元的股息。