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　　亚盘市场行情

 

　　 由于风险偏好情绪引发美元下跌，欧元兑美元攀升至1.0680附近，澳大利亚11月建筑许可大幅下降，日本交易市场因成人日而休市，截至目前，美元指数报价103.610。

　　
外汇市场基本面综述

十年期美债收益率从3.755%高点跌至3.562%。美国3个月期和10年期国债收益率倒挂程度一度达整整100个基点，美国衰退再增可靠信号。

经济再增降温信号（1）美国12月非农就业人口增加22.3万人，为2020年12月以来最小增幅；（2）美国12月ISM非制造业PMI录得49.6,为2020年6月以来首次跌破50荣枯线）联邦基金利率掉期显示市场对美联储加息幅度押注进一步下滑，现预计利率峰值为5.0％。

亚特兰大联储主席博斯蒂克表示，降息的紧迫性并不大，美国通胀可能已达峰值，表明通胀正朝着积极的方向发展。花旗集团CEO认为，美联储将在5月前将利率提高至5.5%左右。整体而言，美国通胀已经见顶。

据美国《国会山报》，美国总统拜登被曝正在为启动竞选连任活动做准备，并计划在未来几周公开竞选计划。报道称，经过数月的讨论后，拜登及其高级助手们正在为其竞选2024年美国总统的细节做准备。多名消息人士称，拜登计划在未来几周公开竞选计划，可能是在2月的国情咨文前后。

日本央行宣布进行计划外购债，据悉日本央行目前正在评估12月调整债券收益率的影响。

俄乌冲突动态俄军发动跨年夜乌军袭击的“报复行动”，造成600多名乌克兰士兵死亡。

机构观点汇总

花旗银行：美国将在下半年开始衰退

美国整体通胀已见顶，服务业通胀仍在持续。我们预计美联储将在今年5月前将终端利率提高至略低于5.5%的水平，并将这一利率水平维持到明年年底。估计美国经济衰退可能会在2023年下半年发生。交易环境的恶化使2022年成为困难的一年。如果日本央行做出进一步调整，很可能会刺激日元进一步走强，不仅拖累企业盈利和股市，还可能拖累通胀前景。

富国银行

令人不安的是，ISM报告显示服务业和制造业一样处于收缩状态。主要服务业ISM指数为49.6，下降了6.9，除疫情时期外，这是自2008年金融危机以来的最大降幅。就业指数的收缩性数据似乎与非农就业报告的12月份增加的22.3万工人不一致，但低于50的数字并不意味着裁员，而是意味着招聘困难。这份报告显示出2022年底服务业经济相当悲观，在不打击劳动力市场的情况下减缓了经济增长，从某种程度上来说，这也符合美联储的愿景。

荷兰合作银行

涨势将被回调和波动取代欧洲总体通胀数据走弱，投资者正愈发怀疑，欧洲央行是否还有必要维持以往的强硬态度。相比之下，美国就业数据支撑了美联储反对尽快降息的观点，现在押注美国在今年年底前降息可能还为时过早。去年年底美元多头头寸的暴跌和欧元多头头寸的增加表明，欧元兑美元在2022年底形成的上升趋势可能会被回调和波动取代。我们维持欧美将在3月回到1.03的预期。

野村证券

自日本央行在去年12月的会议上出人意料地调整政策以来，市场对其进一步政策调整的预期一直很高。取消负利率政策的可能性尤其引人关注，但如果仅加息10个基点（目前基准利率为-0.1%）对日元的影响将有限。然而，如果退出负利率增加了持续加息的预期，对日元的积极影响将更为显着。因此，如果日本央行更早地将利率从负值区间上调，我们就需要意识到美元兑日元有可能比我们目前预期的更早地有效跌破130。